今日要点
01 A股三大指数午间休盘集体下跌，半导体、光模块大跌
A股三大指数午间休盘集体下跌，沪指跌1.15%，深成指跌3.79%，创业板跌5.89%。半导体、光模块大跌，通富微电、剑桥科技、东山精密跌停，中际旭创、寒武纪跌超10%。消费股走强，金徽酒、舍得酒业等涨停，银行板块大涨，工商银行、建设银行均创历史新高。
02 韩股创纪录重挫，全球投资者未进场抄底
韩国Kospi指数7月暴跌33%，估值降至史上最低，但百达资产管理等全球投资者未重新进场。韩股异常剧烈的波动主要由资金高度集中在三星电子和SK海力士及杠杆ETF引发。投资者要求更高安全边际才愿增加持股，凸显波动性已成为韩股鲜明特征。
03 月之暗面变更为股份公司
北京月之暗面科技有限公司近日变更为北京月之暗面科技股份有限公司。该公司成立于2023年4月，法定代表人为杨植麟，注册资本约152.4万人民币。业务范围包括软件开发、人工智能基础软件开发、人工智能应用软件开发等。
04 上半年我国可再生能源发电量占比首次超四成
上半年全国可再生能源发电量近2万亿千瓦时，占全部发电量的41.2%，占比首次超四成。风光发电量合计1.25万亿千瓦时，同比增长9.3%。上半年可再生能源新增装机1.17亿千瓦，占全部新增装机的73.9%，继续保持主体地位。
05 易方达亚洲精选大幅减持韩股龙头，张坤及时抽身
张坤管理的易方达亚洲精选在二季度大幅减持三星电子与SK海力士，成功规避韩股暴跌风险。韩国两大超级权重股遭持续抛售，触发大盘熔断，相关杠杆ETF回撤超60%。张坤及时抽身获得市场高度评价，重新回归投资者视野。
时事要闻
01 商务部回应美国FCC将中国产品列入”覆盖清单“
美国联邦通信委员会将外国生产的电力逆变器和先进机器人设备列入”覆盖清单“，导致相关产品无法进入美国市场。商务部发言人回应称，此举歧视性对待中国企业和产品，严重损害中方利益。中方表示已多次交涉，美方不断升级限制，破坏全球产业链稳定。
02 奈飞拟斥资2亿美元获得2027年女足世界杯转播权
奈飞公司为获得2027年国际足联女足世界杯转播权，将支付2亿美元。此举显示奈飞在体育直播领域的扩张意图，此前已布局网球、高尔夫等赛事。女足世界杯热度上升，转播权价值随之提高。
政策动态
01 央行今日开展2705亿元7天期逆回购操作
央行公开市场开展2705亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，同时开展6000亿元隔夜逆回购操作。今日共有8040亿元逆回购到期，央行对冲到期资金，维持银行体系流动性合理充裕。逆回购操作体现央行稳健货币政策取向。
股市行情
01 A股三大指数集体低开，半导体、光模块继续调整
A股三大指数集体低开，沪指低开0.43%，深成指低开0.93%，创业板指低开1.4%。半导体、光模块继续调整，中际旭创跌超3%，寒武纪、沐曦股份跌超2%，C长鑫跌超1%。油气、贵金属板块走强，招金黄金涨超3%，中国海油涨超1%。
02 创业板指回落至3200点下方，年内涨幅全部抹平
创业板指回落至3200点下方，已抹平今年全部涨幅，年初至6月25日涨幅最高达36%。创业板指年内转跌，显示成长股估值回调压力较大。半导体、算力硬件等板块持续调整，市场情绪偏向谨慎。
03 创业板指、科创50均跌超5%，沪深京三市下跌个股近2700只
创业板指和科创50均跌超5%，沪指跌0.83%，深成指跌3.09%。半导体芯片、算力硬件、机器人等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近2700只。市场出现恐慌性抛售，科技股成为重灾区。
04 半日主力资金加仓银行股，抛售电子股
主力资金早间净流入银行、食品饮料、传媒等板块，净流出电子、通信、有色金属板块。个股方面，贵州茅台、永鼎股份、宁德时代获净流入16.73亿元、13.64亿元、9.31亿元。净流出方面，中际旭创、C长鑫、新易盛遭抛售38.58亿元、25.1亿元、22.61亿元。
05 创业板指、科创50均跌超4%，半导体芯片、算力硬件跌幅居前
创业板指和科创50均跌超4%，沪指跌0.38%，深成指跌2.43%。半导体芯片、算力硬件等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近2500只。市场延续昨日跌势，科技股持续承压。
宏观经济
01 2026年上半年全国规模以上文化及相关产业企业营收增长4.6%
国家统计局数据显示，2026年上半年规模以上文化企业实现营业收入72026亿元，按可比口径计算同比增长4.6%。文化新业态16个行业小类实现营业收入35239亿元，同比增长9.6%，快于全部文化企业5.0个百分点。文化新业态成为增长主要驱动力。
02 上半年我国煤电发电量占总发电量比重首次低于50%
国家能源局数据显示，上半年煤电发电量为2.5万亿千瓦时，占总发电量比重降至49.7%，首次低于50%。风电、太阳能发电装机容量合计达19.5亿千瓦，同比增长16.8%。能源结构持续优化，煤电占比下降反映绿色低碳转型成效。
03 2026年1-6月国内游戏市场实际销售收入1884.50亿元，同比增长12.17%
《2026年1-6月中国游戏产业报告》显示，国内游戏市场实际销售收入1884.50亿元，同比增长12.17%。游戏用户规模6.84亿，同比增长0.82%。自研游戏海外市场销售收入123.72亿美元，同比增长30.22%，海外市场拓展成效显著。
04 中国网络文学作品总量超3300万部，海外营收突破80亿元
《2025中国网络文学蓝皮书》显示，截至2025年底，我国网络文学作品总量超3300万部，读者规模超5亿人。中国网络文学累计向海外输出作品超13万部，海外营收突破80亿元。海外活跃用户覆盖200多个国家和地区，市场多极增长。
大宗商品
投资机会
01 银行板块逆势走强，关注低估值高股息防御价值
今日银行板块大涨，工商银行、建设银行均创历史新高，主力资金大幅加仓。在科技股回调的市场环境下，银行股凭借低估值和高股息具备防御价值。适合风险偏好较低的投资者，可关注国有大行及优质股份行，但需注意板块波动风险。
02 消费股走强，关注白酒板块超跌反弹机会
今日消费股走强，金徽酒、舍得酒业等涨停，主力资金流入食品饮料板块。白酒板块前期调整充分，估值具备吸引力。投资者可关注业绩确定性高的龙头酒企，但需注意消费复苏节奏和行业政策风险。
03 AI公司组织调整频繁，关注科技巨头AI落地进展
字节跳动启动AI业务组织调整，将飞书与豆包火山团队整合，发力AI生产力场景。月之暗面变更为股份公司，Kimi完成超35亿美元F轮融资。AI赛道热度持续，投资者可关注AI应用落地较快的公司，但需警惕估值泡沫。
04 可再生能源发电占比提升，关注新能源产业链机会
上半年可再生能源发电量占比首次超四成，煤电占比首次低于50%，能源转型加速。风电、太阳能装机持续增长，绿电发展空间大。投资者可关注光伏、风电产业链龙头公司，注意行业竞争加剧和补贴退坡风险。
05 游戏市场收入增长，出海表现亮眼，关注游戏板块
上半年国内游戏市场销售收入同比增长12.17%，自研游戏海外收入增长30.22%，出海成亮点。游戏行业版号常态化发放，产品储备丰富。投资者可关注具有精品游戏研发能力和海外布局的公司，注意行业监管政策变化。
06 美联储维持利率不变，关注降息预期对市场影响
美联储宣布维持利率不变，市场对降息时点保持关注。利率政策影响全球资金流向和资产定价，A股成长股估值或承压。投资者需密切关注美联储后续表态，灵活调整持仓结构。